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　　数据显示，上半年国内游戏市场销售收入同比增长12.2%，其中端游收入同比增长28%，自研出海收入同比增长30%。字节跳动正式发布Seedance 2.5，OpenAI下调多款GPT模型API价格，国产DeepSeek-V4-Flash以更低定价展现成本优势，办公Agent领域腾讯WorkBuddy已率先完成用户起量，阿里字节也推出统一办公入口。

　　一份研报观点认为，游戏多端化显著提升用户时长与付费深度，出海SLG保持稳定增长，休闲合成类游戏增速亮眼。研报指出，具备强多端研发能力的网易和腾讯，以及受益出海增量的三七互娱、心动网络、巨人网络、华通等公司将获得明显发展机遇。

　　研报认为，办公Agent正进入平台整合关键阶段，国内大众化通用办公Agent市场大概率形成腾讯、阿里、字节三家生态寡头格局，同时高价值行业垂直Agent也将获得空间。Seedance 2.5在长叙事和可编辑性上的升级，有望推动视频模型从娱乐工具向广告、影视专业生产环节渗透，利好中文在线等产业链公司。

　　此外，模型价格下降将刺激Token调用量增长，利好云计算、推理算力和AI应用渗透。研报指出，金山云、美图公司、心动公司等低估值、基本面扎实且具备AI催化潜力的互联网企业，也值得重点关注。分众传媒商业模式稳健、竞争格局良好，有望维持较高分红水平。整体来看，游戏与AI办公双赛道的高景气趋势正为相关上市公司提供持续催化。